ADVANCED MODEL OF CALCULATION OF CAPITAL FOR OPERATIONAL RISK: TOP-DOWN APPROACH
MODELO AVANZADO DE CÁLCULO DE CAPITAL POR RIESGO OPERACIONAL: ENFOQUE “TOP-DOWN”
Estefanía González Carbonell
Reception date: September 3rd 2020
Acceptance date: November 24th, 2020
Abstract
The Entities are exposed to disruptive events derived from operational risk. To provide coverage against this risk, an advanced model has been developed to quantify the Economic Capital required to cover losses due to the said risk. The model is based on the Loss Distribution Approach (LDA), the Monte Carlo simulation and the Value at Risk measure, using only historical internal loss data. The model uses a “top-down” approach which consists in the calculation of the total Capital in the first instance and later the disaggregation of it among the Basel Cells. The model proves to be robust by capturing the Entity’s true risk profile, solving the problem of data scarcity and achieving the maximum level of ex post granularity.
Keywords: Operational Risk, Loss Distribution Approach, Capital at Risk, Risk Appetite, Value at Risk
Resumen
Las Entidades están expuestas a eventos disruptivos derivados del riesgo operacional. Para proporcionar una cobertura frente a este riesgo, se ha desarrollado un modelo avanzado que permite cuantificar el Capital Económico necesario para cubrir las pérdidas por dicho riesgo. El modelo se basa en el enfoque de Distribución de Pérdidas Agregadas (LDA), en la simulación de Monte Carlo y en la medida Valor en Riesgo, utilizando
únicamente datos de pérdida interna histórica. El modelo utiliza un enfoque “top-down” que consiste en calcular el Capital total en primera instancia y posteriormente desagregarlo entre las Celdas de Basilea. El modelo demuestra ser robusto capturando el verdadero perfil de riesgo
de la Entidad, resolviendo el problema de escasez de datos y logrando el máximo nivel de granularidad a posteriori.
Palabras clave: Riesgo Operacional, Enfoque de Distribución de Pérdidas Agregadas, Capital en Riesgo, Apetito de Riesgo, Valor en Riesgo
Revista Anales del Instituto de Actuarios Españoles 2020 – 4ª época – Número 26 – Año 2020
Deposito Legal M-3160-1961 – ISSN 0534-3232 – eISSN 2531-2308
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